Báo cáo phân tích

VHM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 90,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 25/09/2023

VHM ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng tăng trưởng ấn tượng trong 6T23, lần lượt ở mức 362%/315% svck, hoàn thành 74,5%/67,3% dự phóng cũ cho cả năm của chúng tôi.  Hệ số thanh toán lãi vay trong nửa đầu năm 2023 của VHM đạt 19,8 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 4,4 lần của ngành.  Chúng tôi ước tính doanh thu bán trước của VHM đạt mức tăng trưởng kép 15,0% trong giai đoạn 2023-25, nhờ vào tiến trình hạ lãi suất cho vay và tháo gỡ các nút thắt pháp lý trên thị trường bất động sản.  Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn là 90.000 đồng/cp