Báo cáo phân tích

PNJ: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 141.000 đồng/CP

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: PNJ

Ngày phát hành: 23/08/2022

Do KQKD Tháng 7 tương đối sát với kỳ vọng của BVSC, chúng tôi duy trì dự báo LN ròng 2022 đạt 1.945 tỷ (+82% YoY). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại mức P/E 2022 là 14,0x so với mức trung bình 5 năm là 17,9x. Chúng tôi ưa thích PNJ với: (1) Giá trị thương hiệu hàng đầu, (2) vị thế vượt trội để hưởng lợi từ quá trình hợp nhất đang diễn ra của ngành và tầng lớp trung lưu và giàu có đang tăng trưởng nhanh tại Việt Nam; và (3) tác động hạn chế từ lạm phát. Duy trì khuyến nghị Outperform với giá mục tiêu (TP) là 141.000 đồng/cp (Upside: 22,8%).