MSN nỗ lực “làm mới” Vincommerce

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: MSN

Ngày phát hành: 16/05/2021

Định giá & khuyến nghị: PHS hạ mức dự phóng DTT của MSN từ 94,870 tỷ đồng xuống 92,553 tỷ đồng do đại dịch Covid-19 vẫn diễn biến phức tạp ảnh hưởng tiêu cực tới chuỗi siêu thị Vinmart. Tuy nhiên, LNST phân bổ cho Cổng đông của MSN ước tính đạt 2,784 tỷ đồng, tăng 26% so với dự phóng trước đây, chủ yếu nhờ vào cải thiện hiệu quả hoạt động của VCM. Bằng phương pháp SOTP (Sum-of the-part) đối với giá trị vốn chủ sở hữu đóng góp của các công ty con: MCH, MML, MHT, VCM và công ty liên kết Techcombank, PHS đưa ra giá trị hợp lý của MSN khoảng 104,500 đồng/ cổ phiếu, từ đó PHS khuyến nghị NẮM GIỮ cho cổ phiếu này.