Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 03/04/2023

ABS đưa ra dự phóng trên cơ sở giả định giá dầu Brent năm 2023 ở mức 90 USD/thùng. Hiện, dịch vụ M&C đang chiếm tỷ trọng chủ đạo trong cơ cấu doanh thu của PVS (53%). Năm 2023, mảng M&C dự kiến sẽ vẫn khả quan nhờ sự đóng góp từ các dự án: Dự án Gallaf – GĐ3, Dự án Shwe (Myanmar), Dự án điện gió Hải Long 2&3. Trong thời gian tới, tiến độ các dự án lớn của ngành được thúc đẩy sẽ mang lại khối lượng backlog lớn cho PVS (Dự án Lô B – Ô Môn, Dự án LNG Thị Vải, LNG Sơn Mỹ, Dự án Sư tử trắng – GĐ 2, Dự án Cá voi xanh….). Chúng tôi giả định doanh thu mảng M&C này năm 2023 sẽ tăng trưởng khoảng 20% svck lên 10.436 tỷ đồng & biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhẹ lên mức 2%, dự báo biên lãi gộp mảng M&C có thể cải thiện đáng kể từ năm 2024.