Chúng tôi sử dụng phương pháp định giá từng phần và giảm mục tiêu xuống 16.500đ/cp phản ánh mức EPS năm 2022-23 thấp hơn. Tiềm năng tăng giá bao gồm (1) giá trị thoái vốn 2 nhà máy điện cao hơn kỳ vọng và (2) quỹ đất mới từ các dự án bất động sản. Rủi ro giảm giá là giá vật liệu xây dựng cao hơn kỳ vọng