Báo cáo phân tích

FPT: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 111,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: NSI

Doanh nghiệp liên quan: FPT

Ngày phát hành: 06/02/2026

Năm 2025, FPT ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt khoảng 70.1 nghìn tỷ đồng (+11.5% YoY) và LNST đạt khoảng 11.2 nghìn tỷ đồng (+19% YoY), lần lượt hoàn thành 100% và 102% dự báo cả năm. Tăng trưởng lợi nhuận cao hơn doanh thu phản ánh chất lượng tăng trưởng được cải thiện, nhờ đóng góp lớn từ mảng CNTT nước ngoài và viễn thông – hai mảng có biên lợi nhuận cao và dòng tiền ổn định. Về cơ cấu lợi nhuận, CNTT nước ngoài đóng góp trên 50% LNST, viễn thông khoảng 35%, trong khi CNTT trong nước và các mảng khác đóng góp phần còn lại.