NT2: Tăng trưởng dòng tiền từ 2021

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: NT2

Ngày phát hành: 25/02/2021

MASVN điều chỉnh tăng 6% giá mục tiêu đối với cổ phiếu (CP) NT2 lên mức 25,600 đồng/CP (từ mức 24,200 đồng/CP). Lãi suất phi rủi ro được cập nhật theo xu hướng lợisuất trái phiếu Chính phủ Việt Nam kỳ hạn 10 năm, dẫn đến tỷ lệ Re điều chỉnh giảm 1.7 điểm %. Theo đó, chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị từ Nắm Giữ lên Tăng Tỷ Trọng (Lợi nhuận kỳ vọng +14%). CP NT2 đang giao dịch tại mức EV/EBITDA forward 2021 là 6.7x, cao hơn 9% so với các doanh nghiệp nhiệt điện có quy mô vốn hóa tương đồng.