Báo cáo phân tích

HPG: Cập nhật sản lượng tháng 02/2026

Nguồn báo cáo: KAFI

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 01/04/2026

Kafi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 39.022 đồng/cổ phiếu dựa trên triển vọng ngành thép khả quan. Sản lượng tiêu thụ tháng 2/2026 đạt 873.911 tấn (+20,67% YoY) với tổng sản lượng 2 tháng đầu năm vượt 2 triệu tấn. Thép HRC tiếp tục giữ đà tăng trưởng mạnh với sản lượng 2 tháng đầu năm tương đương cả Q1/2025. Thép xây dựng duy trì mức cao kỷ lục nhờ nhu cầu từ các dự án đầu tư công. Dự báo tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2026/27 đạt 15,4%/15,7% nhờ giá bán phản ánh kịp thời biến động chi phí nguyên liệu. Vụ việc điều tra chống lẩn tránh đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc có thể tác động mạnh đến nguồn cung thị trường giai đoạn tới.