Báo cáo phân tích

MBB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: MBB

Ngày phát hành: 10/03/2026

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) và LNTT của MBB Q4/2025 ghi nhận kỷ lục mới, lần lượt đạt 19.528 tỷ (+38%YoY, +25%QoQ) và 11.129 tỷ (+38%YoY,+54%QoQ). Lũy kế cả năm 2025, TOI đạt 67.693 tỷ (+22% YoY) và LNTT đạt 34.268 tỷ (+19%YoY), tương đương 108% kế hoạch lợi nhuận năm 2025. DSC dự báo TOI và LNTT của MBB năm 2026 lần lượt là 85.023 tỷ (+26%YoY) và 40.055 tỷ (+17%YoY). DSC xác định mức giá phù hợp cho MBB 12 tháng dựa trên phương pháp P/B là 33.300 VND với P/B mục tiêu 1,6 lần, thấp hơn so với báo cáo gần nhất do điều chỉnh một số giả định liên quan đến môi trường vĩ mô.