Báo cáo phân tích

DGC: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 105,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KAFI

Doanh nghiệp liên quan: DGC

Ngày phát hành: 10/03/2026

KAFI đã cân nhắc đến những thông tin liên quan về chiến tranh, chênh lệch trong cung cầu lưu huỳnh và khả năng xuất hiện của chu kỳ hàng hóa mới cho mức giá mục tiêu của DGC kể từ báo cáo gần nhất vào Q3/2025. Xét biên lợi nhuận gộp giảm mạnh chỉ mang tính thời điểm do giá sản phẩm đầu vào tăng đồng loạt và độ trễ trong việc tăng giá bán tại thị trường NEA. Ngoài ra chiến tranh tạo cơ hội cho chu kỳ hàng hóa và thay đổi cấu trúc thị trường lưu huỳnh có thể giúp DGC tăng giá phốt pho để bù đắp cho chính sách thuế xuất khẩu và chuyển đổi phần lớn WPA thành DAP giúp tăng biên gộp trong năm 2026. KAFI khuyến nghị MUA cổ phiếu DGC với mức giá mục tiêu 105,000 VND/CP; vùng mua an toàn 70,000-75,000 tương đương vùng định giá P/E 8.8 – 9.5.