Báo cáo phân tích

HVN: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: HVN

Ngày phát hành: 27/10/2025

Điều chỉnh khuyến nghị lên KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,400 đồng/cổ phiếu. VNDirect dự báo LN ròng của HVN sẽ đạt mức cao kỷ lục trong năm 2025, +40% svck và gấp khoảng 4 lần mức trung bình giai đoạn trước dịch (2017-19). HVN hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDAR trượt 4,1 lần—cao hơn mức trung bình 3 năm là 3,2 lần, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành là 5,0 lần và mức trung bình trước đại dịch là 4,3 lần. VNDirect cho rằng cổ phiếu xứng đáng được định giá cao hơn nhờ năng lực cạnh tranh dài hạn được cải thiện và triển vọng lợi nhuận tích cực.