Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 36,600 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VNDS

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 25/05/2026

VNDIRECT nâng khuyến nghị từ TRUNG LẬP lên KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 36,600 VND và kỳ vọng mức Upside đạt 37.9%. Lợi nhuận sau thuế năm 2026 được dự phóng tăng trưởng đột phá 71% so với cùng kỳ nhờ sản lượng tiêu thụ tăng 28.8% và sự đóng góp của dự án Dung Quất 2. Việc áp thuế chống lẩn tránh 27.83% đối với thép HRC Trung Quốc mở ra dư địa lớn để Hòa Phát chiếm lĩnh thị phần nội địa. Doanh nghiệp còn hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ đầu tư công mạnh mẽ và sự phục hồi của thị trường bất động sản. Khoản thu nhập bất thường 3.8 nghìn tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án bất động sản trong quý 1/2026 cũng là yếu tố quan trọng thúc đẩy lợi nhuận năm nay.