Báo cáo phân tích

NTP: Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG với giá mục tiêu 75,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: NTP

Ngày phát hành: 16/12/2025

Năm 2025, MAS dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 6.534 tỷ đồng và 1.009 tỷ đồng, tăng 12% và 37% YoY. Năm 2026, MAS dự phóng doanh thu và lãi ròng đạt 7.253 tỷ đồng và 1.163 tỷ đồng, tăng 11% và 15% YoY nhờ: 1) Biên lợi nhuận gộp cải thiện từ mức 32,6% lên 33,6% YoY nhờ giá nguyên liệu duy trì mức thấp; 2) Doanh thu bán sản phẩm đạt 6.904 tỷ đồng tăng 10% YoY, sản lượng bán hàng đạt 134.953 tấn (+11% YoY), giá bán duy trì ổn định với chính sách chiết khấu cho hệ thống phân phối; 3) Doanh thu khác đạt 349 tỷ đồng, tăng 13% YoY.