VEA: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 56,464 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: VEA

Ngày phát hành: 14/04/2022

Ở mức giá hiện tại, VEA đang giao dịch với P/E dự phóng là 9,4x (năm 2022) và 8,8x (năm 2023), mà chúng tôi cho rằng là hấp dẫn, với: (1) Tỷ lệ tiếp xúc lớn và riêng biệt với thị trường xe máy quy mô lớn ở Việt Nam và tăng trưởng ô tô trong dài hạn trong bối cảnh tầng lớp trung lưu đang tăng nhanh; (2) Triển vọng phục hồi mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi những cải thiện rõ ràng trong hoạt động kinh doanh cốt lõi và lợi nhuận liên doanh phục hồi; (3) Bảng cân đối mạnh mẽ; và (4) Suất cổ tức hấp dẫn 8,8-11,2%.