Báo cáo phân tích

HSG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 18,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: HSG

Ngày phát hành: 27/11/2025

Trong Q4/NĐTC 2025 (từ 10/2024-09/2025), doanh thu hợp nhất của HSG đạt 8,4 nghìn tỷ đồng (-17,3% svck), do sản lượng tiêu thụ thép giảm (-17% svck) và giá bán bình quân giảm nhẹ (-0,36% svck). Tuy nhiên, nhờ chi phí đầu vào giảm, LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) trong quý duy trì ở mức dương 85 tỷ đồng, cải thiện mạnh so với khoản lỗ 181 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế cả NĐTC 2025, NPATMI đạt 732 tỷ đồng (+43% svck), vượt 146% kế hoạch năm và phù hợp với dự báo của SSI (750 tỷ đồng).