Báo cáo phân tích

ACV: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 50,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: KBSV

Doanh nghiệp liên quan: ACV

Ngày phát hành: 10/06/2026

KBSV duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu ACV với giá mục tiêu 50.800 đồng upside 16.8%. Trong quý 1/2026 doanh thu đạt 6.840 tỷ đồng (+8% yoy) và LNST đạt 3.346 tỷ đồng (+7% yoy) nhờ lượt khách quốc tế hồi phục. Dự báo năm 2026 doanh thu thuần đạt 28.319 tỷ đồng và LNST công ty mẹ đạt 11.367 tỷ đồng (+9% yoy). Tuy nhiên biên lợi nhuận gộp giảm xuống 64% do chi phí khấu hao tăng mạnh từ các dự án mở rộng nhà ga. Định giá hiện tại ở vùng thấp nhất 5 năm đã phản ánh rủi ro khấu hao sân bay Long Thành.