Báo cáo phân tích

SIP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 69,800 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: SIP

Ngày phát hành: 26/12/2025

• Vietcap duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP), đồng thời điều chỉnh giảm 6% giá mục tiêu xuống 69.800 đồng/cổ phiếu, chủ yếu do điều chỉnh giảm dự báo doanh số cho thuê đất KCN giai đoạn 2025-28, phần nào được bù đắp bởi việc Vietcap cập nhật mô hình định giá sang cuối năm 2026 và dự báo doanh thu mảng BĐS nhà ở tích cực hơn. • Vietcap điều chỉnh tăng lần lượt 8%/8%/9% đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2025/26/27, chủ yếu nhờ (1) lợi nhuận dịch vụ tiện ích dự phóng tăng, dựa trên KQKD trong 9T 2025 vượt kỳ vọng, và (2) dự báo tổng doanh thu mảng BĐS nhà ở tăng 3,1 lần trong giai đoạn 2025-27.