Báo cáo phân tích

BMI: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: BMI-NG-PHS-C

Ngày phát hành: 06/08/2024

Ngành bảo hiểm nói chung và bảo hiểm phi nhân thọ nói riêng dự kiến bước qua giai đoạn khủng hoảng truyền thông và tăng trưởng trở lại. Trong 6 tháng đầu năm, doanh thu phí bảo hiểm phi nhân thọ đã ghi nhận mức tăng trưởng 11%YoY, bất chấp toàn ngành thụt lùi vì sự suy yếu của doanh thu phí bảo hiểm nhân thọ.  Chúng tôi kỳ vọng năm 2024 BMI có thể duy trì thị phần số 3 thị trường bảo hiểm phi nhân thọ trong năm 2024 nhờ lợi thế uy tín lâu năm, đa dạng sản phẩm và chuyển đổi số mạnh mẽ tập trung nâng cao chất lượng sản phẩm.  Bối cảnh lãi suất huy động tăng giúp cho các công ty bảo hiểm có thể gia tăng được thu nhập tài chính.  BMI đang giao dịch tại mức P/B 1.06x, thấp hơn mức trung bình 3 năm là 1.3x. Nhờ hưởng lợi từ cơ bản tốt, PHS ước tính giá trị hợp lý của BMI là 29,200 đồng/cổ phiếu, với P/B dự phóng 2024 vào 1.17x. Chúng tôi khuyến nghị MUA với tiềm năng tăng giá là 26%