Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,400 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PHS

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 10/02/2025

Doanh thu Q4/24 đi ngang svck, doanh thu 2024 tăng 16.7% svck lên 140,561 tỷ đồng trong năm 2024, phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Lợi nhuận ròng phục hồi đáng kể 75.9% svck lên 12,020 tỷ đồng trong 2024, hoàn thành 102.1% dự phóng của chúng tôi.  Chúng tôi kỳ vọng KQKD tiếp tục cải thiện trong 2025 nhờ nhu cầu thép trong nước cao và triển vọng tích cực từ dự án mới.  Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,400 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 21.3%, tăng 15% so với báo cáo trước đó. Chúng tôi đã thời điểm dự phóng sang đầu năm 2025 và chọn P/E mục tiêu 12x, thấp hơn mức trung bình 10 năm là 15.5x, vốn bị ảnh hưởng bởi kết quả kinh doanh kém khả quan năm 2023.