VHM: Đẩy mạnh bán buôn BĐS nhà ở, phát triển quỹ đất BĐS khu công nghiệp

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: VHM

Ngày phát hành: 17/09/2020

VCBS dự phóng KQKD 2020 của VHM tiếp tục đạt tăng trưởng cao với doanh thu thuần đạt 63.230 tỷ đồng (+22,5% yoy), tổng doanh thu thuần quy đổi đạt 92.565 tỷ đồng (+37,6% yoy), trong đó doanh thu chuyển nhượng BĐS quy đổi đạt 89.346 tỷ đồng (+40,4% yoy). LNST ước đạt 26.063 tỷ đồng (+7,2% yoy) và EPS 2020 đạt 6.958 đồng/cổ phiếu (+7,0% yoy). Bổ sung thêm quỹ đất phát triển KCN và dự án Đại An vào mô hình định giá, VCBS đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cố phiếu VHM với giá mục tiêu là 94.341 đồng/cổ phiếu sau khi kết hợp hai phương pháp định giá RNAV và so sánh P/E