Báo cáo phân tích

TCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 42,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MBS

Doanh nghiệp liên quan: TCB

Ngày phát hành: 16/12/2022

Mức P/B hiện tại của TCB là 0.9x, tương đối thấp hơn so với mức P/B trung bình ngành là 1.3x. MBS cho rằng đây là một mức định giá tương đối hấp dẫn so với vị thế của TCB. Cụ thể, ROE trong Q3/2022 của TCB đạt 20.9% cao hơn so với mức 19.5% của toàn ngành. Không chỉ vậy, TCB đã duy trì tỷ lệ ROE luôn trên mức 20% kể từ Q2/2021, cao hơn nhiều so với mức dưới 18% của toàn ngành. Bên cạnh việc duy trì được hiệu suất sinh lợi vượt trội cùng với chất lượng tài sản hàng đầu ngành như đã phân tích ở trên, TCB còn là một trong những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hàng đầu trong ngành. Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của LNTT trong 5 năm gần nhất của TCB đạt 23.7%, đứng thứ 3 toàn ngành và đứng đầu trong nhóm các NHTMCP lớn.