Báo cáo phân tích

Báo cáo ngành Ngân hàng: Thời điểm tích lũy

Nguồn báo cáo: YSVN

Doanh nghiệp liên quan:

Ngày phát hành: 10/12/2025

Yuanta kỳ vọng thu nhập lãi và thu hồi nợ xấu sẽ bù đắp cho sự sụt giảm NIM, hỗ trợ đà tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2026. Yuanta dự báo lợi nhuận của 08 ngân hàng trong danh mục khuyến nghị sẽ tăng 20% YoY vào năm 2026. Định giá hấp dẫn với P/B dự phóng năm 2026E là 1,2x và ROE dự phóng năm 2026E đạt 17% (Nguồn: Bloomberg). Chỉ số P/B hiện tại của ngành đang giao dịch dưới mức trung bình 10 năm. Yuanta khuyến nghị mua đối với ACB, HDB, VCB, và VPB. Ngoài ra, Yuanta cũng nâng khuyến nghị đối với MBB, TCB lên mua từ nắm giữ, nhờ mức định giá hấp dẫn của MBB và TCB ở thời điểm hiện tại.