Báo cáo phân tích

VCG: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 18,000 đồng

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: VCG

Ngày phát hành: 10/09/2026

Công ty chứng khoán DSC khuyến nghị THEO DÕI, giá mục tiêu 18,000 đồng đối với mã cổ phiếu VCG. Trong Q2/2026, VCG ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.843 tỷ đồng (-12% YoY) do backlog giảm so với cùng kỳ và tốc độ ký mới hợp đồng chậm hơn tốc độ nghiệm thu backlog cũ. Bên cạnh đó, giá nguyên vật liệu neo cao kéo lợi nhuận gộp giảm 38% YoY xuống còn 350 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế Q2/2026 đạt 255 tỷ đồng (-32% YoY). Định giá P/B hiện ở mức 0,95 lần và EPS 4 quý gần nhất đạt 5.869 đồng. Kế hoạch chi trả cổ tức năm 2026 gồm 8,0% bằng tiền mặt và 8,0% bằng cổ phiếu.