Báo cáo phân tích

PVS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 60,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: PVS

Ngày phát hành: 11/06/2026

Vietcap tăng giá mục tiêu cho PVS lên 60.000 đồng (+53.8%) và duy trì khuyến nghị MUA. Dự báo năm 2026 doanh thu đạt 41.672 tỷ đồng (+28% yoy) và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi đạt 1.853 tỷ đồng (+7% yoy). Tăng trưởng được dẫn dắt bởi mảng M&C với lượng backlog lớn 5,9 tỷ USD từ dự án Lô B và các dự án điện gió ngoài khơi. Biên lợi nhuận gộp mảng M&C tăng mạnh nhờ thay đổi cách hạch toán chi phí bảo hành theo Thông tư 99/2025/TT-BTC. Lãi tỷ giá thuần dự kiến đóng góp lớn vào lợi nhuận khi tỷ trọng doanh thu quốc tế ngày càng tăng.