Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 25,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: ACBS

Doanh nghiệp liên quan: BSR

Ngày phát hành: 11/02/2026

Lũy kế 2025, BSR đạt doanh thu 141,57 nghìn tỷ đồng (+15% svck, hoàn thành 92% kế hoạch, và 101% dự phóng của ACBS), LNST đạt 5.189 tỷ đồng (+722% svck, hoàn thành 240% kế hoạch, và 173% dự phóng của ACBS). Lợi nhuận của BSR tăng mạnh nhờ: crack spread cải thiện, và sản lượng tăng trưởng. ACBS dự phóng doanh thu năm 2026 đạt 154 nghìn tỷ đồng (+9% svck) và LNST 5.240 tỷ đồng (+1% svck). Mặc dù doanh thu tăng trưởng, LNST chỉ dự kiến tăng nhẹ do dự phóng giá dầu Brent giảm kéo theo crack spread dự phóng giảm nhẹ trong 2026. ACBS định giá BSR với giá mục tiêu đến cuối 2026 là 25.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 8% từ giá hiện tại. Xếp hạng TRUNG LẬP.