Báo cáo phân tích

HDG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: HDG

Ngày phát hành: 23/03/2026

Vietcap khuyến nghị MUA cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 36.200 VND (upside 26,6%). Dự báo LNST năm 2026 đạt 860 tỷ đồng, tăng trưởng 22% so với năm trước nhờ bàn giao dự án Charm Villas và mảng văn phòng cải thiện. Dù sản lượng thủy điện dự kiến yếu đi do El Nino, việc hoàn nhập dự phòng 600 tỷ đồng tại trang trại điện mặt trời Hồng Phong 4 và các dự án điện gió mới (quy mô 558 MW) vận hành giai đoạn 2027-2029 sẽ là yếu tố hỗ trợ tăng trưởng dài hạn. HDG đang có định giá hấp dẫn với PEG đạt 0,5 cho giai đoạn 2026-2028.