Báo cáo phân tích

QNS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 56,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: QNS

Ngày phát hành: 03/11/2025

SSV điều chỉnh giảm dự báo kết quả kinh doanh 2025 do phản ánh ảnh hưởng của việc giá đường giảm. Theo đó, SSV dự phóng đóng góp của mảng đường vào doanh thu sẽ giảm 10.5% so với năm ngoái với giả định giá bán bình quân giảm 6%. Với mảng sữa, SSV dự báo tăng trưởng sản lượng 2025 đạt mức 5%, tương ứng doanh thu từ mảng này đạt 4,579 tỷ đồng (+9.7% YoY) và đồng thời biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện nhờ giá đậu nành nguyên liệu giảm. Qua đó, SSV kỳ vọng cho năm 2025, QNS sẽ đạt DT 10,014 tỷ đồng (-2.2% YoY) và LNST 2,054 tỷ đồng (-13.6% YoY), với biên chi phí bán hàng cả năm ghi nhận ở mức 11%.