Báo cáo phân tích

HAH: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 67,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: HAH

Ngày phát hành: 10/10/2025

Định giá và khuyến nghị. BVSC ước tính LNST-CĐTS của HAH tăng trưởng ở mức CAGR 10% giai đoạn 2024-2029F. Thúc đẩy bởi (1) Doanh nghiệp đầu ngành vận tải container về quy mô đội tàu, hoạt động trong thị trường nội địa được bảo hộ và đang mở rộng ra thị trường quốc tế, linh hoạt trong việc cho thuê định hạn để hưởng lợi từ thị trường thuận lợi; và (2) Chuỗi giá trị hoàn chỉnh với cảng Hải An là hậu phương cũng như các hoạt động kho bãi, depot phụ trợ. BVSC sử dụng kết hợp phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA và xác định giá hợp lý của HAH là 67.200 đồng/cp, tương ứng với tiềm năng tăng giá 22,4%.