Báo cáo phân tích

MCH: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 182,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: MCH

Ngày phát hành: 16/12/2025

Sử dụng phương pháp DCF và P/E, BVSC nâng giá mục tiêu của MCH lên mức 182.300 đồng/cp đối với cổ phiếu MCH, tương ứng khuyến nghị NEUTRAL. Sau khi hoàn tất việc chuyển sàn, MCH có thể sớm vào rổ chỉ số VN-30 trong lần xét duyệt tháng 7/2026. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng câu chuyện chuyển sàn đã phản ánh một phần vào giá cổ phiếu trong thời gian qua, nâng mức định giá P/E lên mức cao so với lịch sử và so với các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực. Cụ thể, cổ phiếu MCH hiện đang giao dịch ở mức TTM P/E là 33 lần và 2025 P/E là 33,4 lần, cao hơn nhiều so với mức trung bình 2 năm là 18,4x và mức trung vị của các doanh nghiệp trong khu vực là 22,0 lần.