Báo cáo phân tích

NT2: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 27,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: AGRISECO

Doanh nghiệp liên quan: NT2

Ngày phát hành: 03/02/2026

Agriseco Research kỳ vọng kết quả kinh doanh của NT2 tiếp tục duy trì ở mức tích cực nhờ chi phí khấu hao giảm mạnh từ Q4/2025 và khả năng Biến động cổphiếu so với VNIndex được ưu tiên huy động trong cơ chế Qc. Bên cạnh đó, nguồn cung khí khu vực Đông Nam Bộ năm 2026 được Bộ Công Thương dự kiến đạt khoảng 7,2–8,5 triệu m3/ngày, cao hơn mặt bằng năm 2025, qua đó tạo nền tảng đầu vào tương đối thuận lợi để NT2 triển khai kế hoạch vận hành. Tuy nhiên, mức nền lợi nhuận cao của năm 2025 khó lặp lại khi sản lượng phát điện dự kiến tiệm cận Qc, trong khi phần lớn triển vọng tích cực đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Trên cơ sở đó, Agriseco Research nâng giá trị hợp lý của NT2 lên 27.000 đồng/cp (upside 3,4% so với giá hiện tại), với khuyến nghị Nắm giữ.