Báo cáo phân tích

VEA: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 34,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: VEA

Ngày phát hành: 03/12/2025

SSI hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP và giảm giá mục tiêu xuống 34.000 đồng/cp (từ 43.300 đồng/cp, đã điều chỉnh cổ tức). Động thái này phản ánh các rào cản pháp lý ngày càng lớn và tốc độ xu hướng điện hóa tăng nhanh, dự báo sẽ ảnh hưởng đến sản lượng và biên lợi nhuận mảng xe máy của Honda, mặc dù lợi nhuận 2025 vẫn duy trì khả quan. Giá mục tiêu mới tương ứng mức P/E ở mức 7,3x, thấp hơn 1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, phản ánh triển vọng lợi nhuận 2026–2027 kém khả quan hơn.