Báo cáo phân tích

NKG: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 17,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: NKG

Ngày phát hành: 02/12/2025

Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ là động lực tăng trưởng dài hạn: Nhà máy Nam Kim Phú Mỹ đã triển khai xây dựng và dự kiến đi vào vận hành từ Q1/2026, nâng 67% công suất so với hiện tại. Tuy nhiên, với quan điểm thận trọng do lo ngại rủi ro thuế quan trên toàn cầu khiến sản lượng xuất khẩu chưa thể phục hồi, SSV giả định nhà máy Nam Kim Phú Mỹ sẽ bắt đầu đóng góp vào KQKD từ năm 2027. Trong năm 2026, SSV dự phóng doanh thu của NKG đạt 18,307 tỷ đồng (+7% YoY) và LNST đạt 547 tỷ đồng (+49% YoY).