Báo cáo phân tích

VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 73,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VIETCAP

Doanh nghiệp liên quan: VCB

Ngày phát hành: 25/03/2026

Vietcap duy trì khuyến nghị MUA cho VCB với giá mục tiêu 73.500 đồng/cp, upside 25%. Dự phóng LNST sau CĐTS 2026 tăng tốc đạt 42.161 tỷ đồng (+19,9% YoY) nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh (17%) và NIM phục hồi lên 2,72%. VCB có lợi thế lớn nhờ chi phí huy động thấp nhất ngành và chất lượng tài sản hàng đầu với tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 174%. Ngân hàng đóng vai trò kênh trú ẩn an toàn trước biến động vĩ mô nhờ cơ cấu danh mục cho vay đa dạng. Kế hoạch phát hành riêng lẻ tạm thời được loại bỏ khỏi mô hình do thiếu thông tin mới.