Báo cáo phân tích

HDG: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 28,562 đồng/cổ phiếu.

Nguồn báo cáo: VCBS

Doanh nghiệp liên quan: HDG-NG-VCBS-C

Ngày phát hành: 23/02/2024

Trong năm 2024, hoạt động kinh doanh của HDG dự báo vẫn chịu những áp lực nhất định do thiếu hụt nguồn lợi nhuận từ chuyển nhượng bất động sản và sản lượng phát điện gặp áp lực từ chu kì thời tiết El Nino, trong khi các dự án gối đầu chưa được hoàn thành triển khai. Về dài hạn, VCBS đánh giá cao tiềm năng lợi nhuận và dòng tiền tích cực của HDG nhờ danh mục dự án điện và quỹ đất giá trị, được tích lũy với giá vốn thấp. Đây là điều kiện để doanh nghiệp duy trì nguồn lực tài chính qua giai đoạn khó khăn và sẵn sàng cho các cơ hội M&A/ phát triển dự án trong chu kì mới – dự báo từ năm 2025. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HDG với mức định giá hợp lý là 28.562 VNĐ/ cổ phiếu.