Báo cáo phân tích

HSG: Khuyến nghị BÁN với giá mục tiêu 13,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: HSG

Ngày phát hành: 16/01/2026

Kết quả kinh doanh dự phóng kém khả quan kể từ FY2026 trở đi khi áp lực cạnh tranh trong nước gia tăng trong bối cảnh xuất khẩu tôn mạ duy trì ảm đạm và giá thép HRC đầu vào tăng trở lại. Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế (LNST) ước tăng lần lượt +5,1% YoY (đạt 38.388 tỷ VND) và +49,5% YoY (đạt 1.099 tỷ VND) trong FY2026, sau đó lần lượt tăng +2,5%/năm và giảm -8,0%/năm tới FY2030.