Báo cáo phân tích

GMD: Khuyến nghị NEUTRAL với giá mục tiêu 86,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: GMD

Ngày phát hành: 31/03/2026

BVSC khuyến nghị NEUTRAL với GMD, giá mục tiêu 86.300 đồng/cp (upside +9,9%). Dự phóng năm 2026, LNST-CĐTS đạt 2.018 tỷ đồng (+20,4% YoY). Động lực chính đến từ cảng Nam Đình Vũ GĐ3 khai thác toàn công suất và Gemalink duy trì sản lượng ổn định nhờ đa dạng hóa tuyến dịch vụ. Gemalink dự kiến tăng giá dịch vụ 10% từ tháng 02/2026. Tiến độ thoái vốn mảng cao su đang ở vòng cuối, ước tính mang về 479 tỷ đồng lợi nhuận. Tuy nhiên, rủi ro từ chiến sự Mỹ-Iran có thể gây áp lực lên lạm phát và sức mua toàn cầu trong dài hạn.