Báo cáo phân tích

FPT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 87,000 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: FPT

Ngày phát hành: 11/08/2026

SSI duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FPT với giá mục tiêu mới là 87.000 đồng, tương ứng tiềm năng tăng giá là 22% so với thị giá 71.200 đồng ngày 11/08/2026. Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm từ mức 101.000 đồng nhằm phản ánh việc giảm hệ số P/E mục tiêu mảng công nghệ xuống 14x (từ 17x) trước rủi ro lãi suất cao kéo dài, trong khi dự báo tăng trưởng lợi nhuận gần như không đổi. Dự phóng năm 2026, NPATMI của FPT đạt 10.787 tỷ đồng (+15,0% YoY), EPS đạt 5.949 đồng, định giá P/E dự phóng đạt 11,9x, P/B dự phóng đạt 2,8x. Chi trả cổ tức năm 2026F dự kiến đạt 2.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất cổ tức là 2,8%. Dự phóng doanh thu và EBITDA năm 2026 giảm chủ yếu do thay đổi phương pháp hạch toán đối với FOX nhưng không ảnh hưởng NPATMI.