Báo cáo phân tích

DCM: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 32,200 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSI

Doanh nghiệp liên quan: DCM-SSI

Ngày phát hành: 20/12/2023

DCM công bố kết quả Q3/2023 thấp hơn dự kiến do giá urê bình quân phục hồi chậm đồng thời giá khí đầu vào cao hơn dự kiến. Chúng tôi cho rằng giá urê sẽ phục hồi rõ ràng hơn trong Q4/2023 do mùa cao điểm trồng lúa đang đến gần. Tuy nhiên, do giá urê bình quân trong Q3/2023 phục hồi chậm và thời gian hoàn nhập chi phí dự phòng chưa được quyết định, chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận ròng giai đoạn 2023-2024 xuống lần lượt là 980 tỷ đồng (giảm 77% svck, từ 1,2 nghìn tỷ đồng) và 2,07 nghìn tỷ đồng (tăng 111% svck, từ đồng 2,46 nghìn tỷ), và lợi nhuận sẽ quay trở lại đạt tăng trưởng dương từ nửa đầu năm 2024.