Báo cáo phân tích

CTR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 104,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPBS

Doanh nghiệp liên quan: CTR

Ngày phát hành: 30/10/2025

Hưởng lợi từ 5G; triển vọng tăng trưởng dài hạn. Động lực gồm: (i) quá trình chuyển dịch lên 5G đang diễn ra và (ii) mục tiêu phủ sóng 5G toàn quốc đến 2030. VPBankS ước tính tổng số trạm BTS của CTR sẽ tăng gấp đôi lên khoảng 20,000 vào 2030; số trạm có từ 2 nhà mạng thuê trở lên tăng khoảng ~25%/năm, qua đó nâng tỷ lệ thuê chung lên ~1.06×. Tương ứng, doanh thu TowerCo dự phóng +40.6% trong 2025 và +17.2% trong 2026, đóng góp 46.7% và 51.2% tổng EBITDA.