Báo cáo phân tích

HT1: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 14,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: MAS

Doanh nghiệp liên quan: HT1

Ngày phát hành: 06/10/2023

Trong 6T2023, doanh thu của HT1 giảm về mức 3,941 tỷ (-14.3% CK) với sản lượng đạt 2.7 triệu tấn (- 18% CK), nhưng lợi nhuận ròng (LNR) ghi nhận lỗ nhẹ, ở mức 26 tỷ (sv. 167 tỷ trong 1H22). Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá tín hiệu tích cực trong Q2/2023 khi LNR của HT1 đã quay lại mức dương 58.7 tỷ (- 56.8% CK). Với thương hiệu lâu đời cũng như chất lượng được khẳng định, sản lượng của HT1 suy giảm ít hơn so với các đối thủ trong ngành. Trong kỳ vọng thị trường năm 2024 hồi phục, chúng tôi đánh giá HT1 sẽ có sự cải thiện sớm hơn các đối thủ cạnh tranh và có thể quay về mức hiệu suất lò quanh 85% (so với ước tính 79% năm 2023).