Báo cáo phân tích

AGR: Báo cáo cập nhật KQKD Q4/2025

Nguồn báo cáo: ABS

Doanh nghiệp liên quan: AGR

Ngày phát hành: 03/04/2026

ABS cập nhật kết quả kinh doanh AGR với doanh thu hoạt động năm 2025 đạt 482 tỷ đồng (+16,7% svck) và LNST đạt 142 tỷ đồng (+5,0% svck). Mảng môi giới ghi nhận biên lợi nhuận cao 56,8% nhờ tận dụng hệ sinh thái Agribank dù thị phần còn thấp. Hoạt động cho vay ký quỹ đóng vai trò chủ đạo với dư nợ đạt 2.441 tỷ đồng (+44,1% so với đầu năm). Chiến lược tự doanh chuyển dịch sang phòng thủ giúp giảm rủi ro thị trường thông qua việc thoái vốn và hiện thực hóa lợi nhuận. Dự phóng năm 2026F, LNST cổ đông công ty mẹ dự kiến đạt 158 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 11,4% svck.