Báo cáo phân tích

MSN: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 91,580 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: MSN

Ngày phát hành: 29/08/2025

Dự phóng KQKD 2025: Chúng tôi ước tính DT cả năm đạt 82,019 tỷ đồng, nếu loại bỏ phần đóng góp từ MHT thì doanh thu tăng 9.1% YoY, NPAT đạt 5,234 tỷ đồng (+22.5% YoY) và NPAT-Mi đạt 2,773 tỷ đồng (+38.7% YoY). Chúng tôi kỳ vọng động lực tăng trưởng bền vững đến từ chuỗi WCM khi gia tăng tốc độ mở mới đồng thời tăng được biên lợi nhuận trên mỗi cửa hàng, bù đắp cho sự chững lại của MCH trước những bất lợi trong ngắn hạn.