Báo cáo phân tích

AST: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 92,700 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: FPTS

Doanh nghiệp liên quan: AST

Ngày phát hành: 20/11/2025

FPTS dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của AST trong 2026F lần lượt đạt 2.256 tỷ đồng (+32,2% YoY) và 416 tỷ đồng (+29,5% YoY). ➢ Mở rộng điểm kinh doanh tại nhà ga T2 mở rộng – CHKQT Nội Bài và CHKQT Tân Sơn Nhất: Chúng tôi dự phóng số lượng điểm kinh doanh mảng bách hóa lưu niệm, hàng miễn thuế, nhà hàng – fastfood và dịch vụ phòng chờ lần lượt tăng +7,7% YoY, +37,5% YoY, +19,6% YoY và +50% YoY. ➢ Doanh thu/điểm kinh doanh gia tăng nhờ triển vọng ngành du lịch tích cực: Chúng tôi dự phóng doanh thu/điểm kinh doanh của AST mảng bách hóa lưu niệm, hàng miễn thuế, nhà hàng – fastfood và phòng chờ thương gia lần lượt tăng +4,2% YoY, +10,5% YoY, +6,0% YoY và +9,5% YoY.