Báo cáo phân tích

KBC: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 38,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: DSC

Doanh nghiệp liên quan: KBC

Ngày phát hành: 24/11/2025

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của KBC đạt 5.039 tỷ đồng (+153% YoY) và LNTT đạt 2084 tỷ đồng (+247% YoY). DSC ước tính trong năm 2025 công ty sẽ đạt mức doanh thu thuần là 6.123 tỷ đồng (+121% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 476 tỷ đồng (+250% YoY). Ước tính trên được dựa trên giả định: (1) Ngành BĐS KCN đang dần phục hồi sau căng thẳng thuế quan; (2) KBC tiếp tục ghi nhận doanh thu cho thuê đất từ các biên bản ghi nhớ đã ký tại các KCN Nam Sơn - Hạp Lĩnh, Kim Thành 02, Quế Võ 02 mở rộng và CCN Hưng Yên; (3) Mảng Bất động sản, cho thuê NXXS và dịch vụ tiếp tục tăng trưởng, đem lại doanh thu ổn định cho KBC. DSC khuyến nghị THEO DÕI với KBC với mức giá mục tiêu 38.500 VND dựa vào 2 phương pháp RNAV và P/B với tỉ trọng bằng nhau