Báo cáo phân tích

NLG: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 49,100 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: SSV

Doanh nghiệp liên quan: NLG

Ngày phát hành: 19/08/2025

Dự báo năm 2025 : Trong năm 2025, chúng tôi dự phóng doanh thu của NLG đạt 4,955 tỷ đồng (-31.1% YoY) và LN ròng đạt 656 tỷ đồng (+26.6% YoY) nhờ (1) tiếp tục mở bán giai đoạn tiếp theo của các dự án hiện hữu (Waterpoint Southgate, Cần Thơ) và (2) ghi nhận LN từ chuyển nhượng 15% cổ phần dự án Izumi cho đối tác Nhật Bản. Điều chỉnh định giá: Điều chỉnh theo (1) số liệu tài chính và KQKD Q2/2025, (2) các chuyển biến pháp lý tích cực của dự án Izumi hoàn thành quy hoạch chi tiết 1/500, Paragon Đại Phước được xây dựng cơ sở hạ tầng và giao dịch toàn thị trường sôi động, (3) chiết khấu RNAV 10% để phản ánh các rủi ro hiện hữu. Chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu mới cho cổ phiếu NLG là 49,100 VND/cp