Báo cáo phân tích

VRE: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 33,300 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: BVS

Doanh nghiệp liên quan: VRE

Ngày phát hành: 09/10/2026

Công ty chứng khoán BVSC đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM đối với mã cổ phiếu VRE với giá mục tiêu 33.300 đồng, upside +43,2%. BVSC dự báo kết quả kinh doanh năm 2026 của VRE khả quan với doanh thu thuần đạt 9.866 tỷ đồng (+11,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 5.678 tỷ đồng (-11,9% YoY), tương ứng hoàn thành lần lượt 97% và 106% kế hoạch năm 2026. Nếu loại bỏ việc chuyển nhượng dự án Vincom Nguyễn Chí Thanh, lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự kiến tăng trưởng 15,0% YoY. Định giá được thực hiện kết hợp phương pháp SoTP (34.900 đồng/cp), P/E dự phóng 12,0x (29.100 đồng/cp) và P/B dự phóng 1,3x (30.100 đồng/cp). Kế hoạch cổ tức ghi nhận giá trị cổ tức/cổ phần là 1.000 đồng, tương ứng tỷ lệ cổ tức/thị giá 4,3%.