Báo cáo phân tích

BSR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 22,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: PSI

Doanh nghiệp liên quan: BSR-NG-C

Ngày phát hành: 21/11/2023

Doanh thu dầu DO Q3-2023 tăng 7.3% so với quý trước, đạt 14 nghìn tỷ đồng, chiếm 37% tổng doanh thu, trong bối cảnh giá DO neo cao theo giá dầu thô. Hai mặt hàng chủ lực khác cũng ghi nhận tăng trưởng doanh thu tốt so với quý trước là xăng A95 (+23.9%) và nhiên liệu bay JetA1 (+20.7%). Biên lãi gộp Q3-2023 của BSR tăng mạnh lên mức 10%. Đáng chú ý, việc crack margin dầu DO tăng cao giúp cho mặt hàng này ghi nhận mức biên lợi nhuận gộp kỷ lục 31.19%. Cùng với đó, nhiên liệu Jet-A1 và sản phẩm xăng đều đạt được mức biên lợi nhuận cải thiện đáng kể so với quý trước.