Báo cáo phân tích

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30,150 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPX

Doanh nghiệp liên quan: HPG

Ngày phát hành: 03/07/2026

VPBankS duy trì khuyến nghị MUA đối với HPG, giá mục tiêu 30.150 đồng/cổ phiếu (định giá chiết khấu FCFF/FCFE tỷ trọng 60/40), tương ứng upside 29,4% so với giá đóng cửa 23.300 đồng ngày 30/06/2026. VPBankS dự phóng doanh thu 2026F tăng 38,8% đạt 216.739 tỷ đồng, LNST tăng 55,2% đạt 24.078 tỷ đồng nhờ sản lượng thép xây dựng và HRC tiêu thụ tăng mạnh (dự phóng lần lượt +10%/+51,5% YoY) từ các đại dự án hạ tầng và bất động sản nội địa. Tỷ suất lợi nhuận gộp mảng thép dự báo đạt 15,6% năm 2026. Tại mức giá mục tiêu, HPG được giao dịch quanh P/E 2026 forward 10,9x và P/B 2026 forward 1,7x; theo bảng chỉ số tài chính, P/E 2026F đạt 8,5x, P/B 2026F đạt 1,3x, ROE 2026F đạt 17,2%.