Báo cáo phân tích

NT2: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 22,500 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VPBS

Doanh nghiệp liên quan: NT2

Ngày phát hành: 24/07/2025

Sản lượng điện sản xuất Q2 giảm 24,4% nhưng lợi nhuận trước thuế tăng mạnh 198,7% so với cùng kỳ 2024. Sản lượng điện sản xuất trong Q2 đạt 776 trkwh (-24,4%) mặc dù công ty luôn được giao Qc cao. Lũy kế 6T, sản lượng điện đạt 1.364 trkwh, (+15,2% yoy), hoàn thành 39,3% kế hoạch cả năm. Doanh thu Q2 đạt 2.081 tỷ đồng, bằng 95,2% cùng kỳ 2024. giá bán điện trong kỳ trung bình đạt 2.667,62 đồng/kwh, tăng mạnh 25,1% so với cùng kỳ năm trước. Nhờ vậy, mặc dù sản lượng điện giảm 24,4%, doanh thu chỉ giảm nhẹ 4,8%. Lợi nhuận trước thuế Q2 đạt 365 tỷ đồng, tăng mạnh 198,7% so với cùng kỳ 2024. Công ty lý giải do chi phí giá vốn giảm mạnh trong kỳ, tuy vậy chúng tôi không thấy được mối liên hệ này. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 408 tỷ đồng, thực hiện 132% kế hoạch cả năm.