Báo cáo phân tích

HAX: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 10,900 đồng/cổ phiếu

Nguồn báo cáo: VDS

Doanh nghiệp liên quan: HAX

Ngày phát hành: 23/03/2026

Chứng khoán Rồng Việt duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HAX với giá mục tiêu 10.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức upside khoảng 3,8% so với giá thị trường ngày 20/03/2026. Kết quả kinh doanh Q4-2025 ghi nhận sự phục hồi vượt kỳ vọng nhờ mảng Mercedes-Benz cải thiện hiệu quả vận hành, tuy nhiên áp lực cạnh tranh ngành ô tô vẫn rất lớn. VDSC dự phóng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ năm 2026 đạt 44 tỷ đồng, tăng trưởng đột biến 688,8% so với nền thấp của năm 2025. Các tiềm năng từ việc hợp nhất VFG và chuyển nhượng khu đất Võ Văn Kiệt hiện chưa được đưa vào dự phóng nhưng là những biến số quan trọng cần theo dõi trong tương lai.